ما هي عيوب أذون الخزانة جذبت أسعار الفائدة المرتفعة على أذون الخزانة بعض العملاء الذين وضعوا أموالهم في ودائع بنكية.
تصدر وزارة الخزانة أذون خزانة أسبوعية للسندات الحكومية قصيرة الأجل في اجتماع يستضيفه البنك المركزي.
ولكن ما هي سلبيات أذون الخزانة؟ سنجد ذلك في موضوعنا التالي في مقالتنا الممتازة دائمًا.
جدول المحتويات
ما هي أذون الخزانة؟
- سندات الخزانة هي أدوات دين قصيرة الأجل ذات استحقاق أقل من عام وتأتي في آجال استحقاق متنوعة.
- وكلما طالت المدة، زاد سعر الفائدة المدفوع للمستثمرين، ويتم إصدار هذه السندات بخصم من قيمتها الاسمية.
- تتمثل إحدى خصائص أذون الخزانة في أنها تُباع كأداة مالية منخفضة المخاطر ولا تتسبب في تكبد حاملها أي خسائر رأسمالية.
- عند الاستحقاق، تكون الدولة ملزمة بدفع القيمة الدفترية لحاملها.
- تستخدم الحكومة جميع الأموال المتبقية من بيع التصاريح لتمويل العديد من المشاريع العامة.
- مثل إنشاء المدارس والطرق السريعة.
- تواصل الحكومة المصرية إصدار العديد من أذون الخزانة لتمويل عجز الموازنة البالغ 37 مليار جنيه إسترليني.
- تستخدم الدولة أيضًا موافقات الدولة هذه لتخصيص الأموال التي غالبًا ما تستخدم لتغطية عجز الميزانية.
- بلغ إجمالي الرصيد المستحق لأذون الخزانة حوالي 5 مليارات جنيه إسترليني في نهاية يونيو 2021، مقارنة بـ 684.7 مليار جنيه إسترليني في نهاية عام 2016.
- بزيادة قدرها حوالي 132 مليار جنيه إسترليني.
- تزايد الطلب على المستثمرين الأجانب لاستخدام أذون الخزانة المصرية بسبب ارتفاع العائدات التي تجاوزت 20٪.
- مع ارتفاع الاستثمار الأجنبي في أذون الخزانة إلى 8 مليارات جنيه في يوليو 2021.
اقرأ أيضًا: سعر الفائدة على أذون الخزانة للبنك الوطني
كيفية شراء أذون الخزانة
- يمكن شراء أذون الخزانة المصرية الصادرة حديثًا بشكل مباشر وغير مباشر حيث يمكن الشراء المباشر.
- يتم ذلك مباشرة من خلال الخزينة نفسها، ولا توجد عمولات أو رسوم إضافية.
- يجب أن يكون لديك حساب مصرفي به أموال لا تقل عن 25000 جنيه إسترليني، وهو الحد الأدنى لشراء سندات الخزانة.
- يجب عليك أيضًا زيارة موقع البنك المركزي المصري للتحقق من تاريخ إصدار الحوالات المصرفية.
- في كل أسبوع، يعلن البنك المركزي عن رسم مقترح واحد أو أكثر وآخر سعر على موقعه الإلكتروني على موقع وزارة الخزانة على الإنترنت.
- يجب عليك الذهاب إلى البنك الذي يحتفظ بحسابك المصرفي وطلب شراء سندات الخزانة بالقيمة المطلوبة.
- حدد أيضًا فترة مستهدفة، لا تقل عن 3 أشهر أو بحد أقصى عام واحد.
- تصدر الخزانة بشكل منتظم أذونات وسندات الخزانة بعطاءات لمدة ثلاثة أسابيع.
- عادة ما يتم تقديمها للمستثمرين في المؤسسات المالية الكبيرة.
- مثل البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار وغيرهم من المتعاملين في هذه الأدوات المالية.
- تقوم هذه العطاءات بخصم سعر الفاتورة بالنسبة للقيمة الاسمية للسند الحكومي.
- تسمح الملاحظات أيضًا للمستثمرين بتحديد العائد المطلوب حتى يتم تغطية العرض الحالي بالكامل.
- ثم يتم بيع هذه الأوراق النقدية بأعلى سعر ثم بأقل سعر.
- بعد الانتهاء من بيع الأوراق النقدية، سيتم الإعلان عن الأوراق النقدية المباعة في بيان تقدمه الحكومة.
- تبقى الأوراق النقدية في أيدي حامليها حتى تاريخ الاستحقاق.
- تتم عمليات الشراء غير المباشرة من خلال البنوك وشركات الوساطة التي تتقاضى عمولة مقابل الخدمات المقدمة للمستثمرين.
فوائد أذون الخزانة
- سيتم استخدام عائدات هذه الاستثمارات لتمويل عجز الميزانية بالموارد المحلية، مما يساعد على تحسين الاقتصاد المصري.
- تعتبر أذون الخزانة من الأدوات الهامة التي تساهم بشكل كبير في توفير النقد.
- تتمتع أذون الخزانة بإمكانيات كبيرة لتحقيق استقرار العملة والتأثير على القوة الشرائية.
- تقلل سندات الخزانة التضخم لأنها تجتذب معظم المدخرات لاستخدام المدخرات الفعلية لتغطية عجز الميزانية.
- بدلا من طباعة النقود لذلك.
- وتستخدم هذه الاستثمارات في تنفيذ العديد من المشاريع مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج مما يؤدي بدوره إلى زيادة الصادرات وانخفاض الواردات.
- وهذا يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية واستقرار سعر الصرف.
- يمكن لعائدات هذه القوانين توفير أموال البلاد ومساعدة الدولة في بناء البنية التحتية والمشاريع الوطنية.
- سيؤدي هذا إلى جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي للمشاركة.
- تجعل خصائص أذون الخزانة منها فرصة استثمارية جيدة حيث يمكن للمستثمرين كسب عوائد مالية سخية من خلال هذه الفرصة.
- وقد دفع هذا الكثير من الناس إلى شراء أذون الخزانة.
- تتمتع أذون الخزانة بالميزة الرئيسية لكونها أوراق مالية، والتي لا تتوفر في العديد من الاستثمارات الأخرى.
- لأن جميع أذون الخزانة مدعومة بالكامل بالمعاملات المباشرة مع الحكومة.
- ضريبة الدخل معفاة من الفوائد.
- كما تم تبسيط الإجراءات الإدارية لبيع وشراء التراخيص.
- السماح بالتجارة الحرة والاقتراض غير المشروط لأذون الخزانة.
- بينما يتمتع الاستثمار في أذون الخزانة بجميع المزايا السابقة، يجب على المرء أن يدرك أن هناك بعض أوجه القصور.
- لتلافي هذه النواقص والاستفادة منها.
قد تكون مهتمًا بـ: كيفية شراء أذون الخزانة الخاصة في مصر
ما هي عيوب أذون الخزانة؟
- على الرغم من أن أذون الخزانة تعتبر من أكثر أشكال الاستثمار أمانًا، إلا أنها تتمتع بعوائد منخفضة نسبيًا مقارنة بأوراق الدين الأخرى.
- لا تكسب سندات الخزانة إلا عند انتهاء صلاحيتها، مما يجعلها مصدر دخل أقل جاذبية.
- خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي مستقر.
الفوائد على أذون الخزانة
- الجدير بالذكر أن المؤشر ارتفع بمقدار 24 نقطة في ثلاثة أسابيع متتالية من المكاسب.
- ثم انخفض بنفس المعدل تقريبًا في تعاملات الأسبوع الماضي.
- زاد نطاق الاكتتاب العام من 24 مرة إلى متوسط 1.8 مرة في الأسبوع الماضي.
- من ناحية أخرى، رفعت وزارة الخزانة قيمة القروض بنسبة 4٪ لتصل إلى 42.06 مليار جنيه إسترليني من خلال طرح سندات الخزينة.
- بلغت قيمة القروض المعلنة من خلال المناقصة التي يديرها البنك المركزي المصري 75 مليار جنيه إسترليني.
- قال مسؤول بخزانة البنك هذا وسط الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة، والذي غذى موجة من التضخم.
- انتعشت أسعار الطاقة في وقت لاحق.
- ومن المتوقع أن يتجه نحو معدل ثابت في الربع الرابع من العام الجاري.
- يتم تحقيق التيسير النقدي عن طريق خفض عائد البنك المركزي بنسبة 1٪ إلى 2٪، لذلك من الأفضل الاستثمار بأسعار الفائدة الحالية.
- بالنظر إلى الاتجاهات الأخيرة في أسعار الطاقة، ينتظر التجار معدل التضخم لشهر يوليو لتحديد التوقعات للاتجاهات المستقبلية.
- انخفض المعدل السنوي للتضخم العام والأساسي إلى 4 و 6.4٪ في يونيو 2019، من 14.1 و 7.8٪ على التوالي في مايو.
- أدنى قيمة منذ أكثر من 3 سنوات.
- وعزا البنك المركزي المصري الانخفاض إلى التأثير الإيجابي القوي لفترة الأساس نتيجة للتأثيرات المباشرة وغير المباشرة.
- اجراءات للسيطرة على المالية العامة للدولة في يونيو حزيران
انظر أيضًا: اكتشف حسابي في بنك القاهرة
اكتشفنا معكم في هذا المقال ما هي عيوب أذون الخزينة البسيطة مقارنة بمزايا هذه الفواتير وبوضوح فائدتها، نتمنى أن تكونوا قد استفدتم بشكل كبير وواضح من هذا الموضوع. ما دمت بخير