أذون الخزانة هي إحدى الديون الحكومية الصادرة لحاملها ولمدة ثلاثة أشهر إلى 12 شهرًا، وهي أيضًا دين قصير الأجل مدعوم من الخزينة العامة للحكومة المصرية ويتم تداوله في الأسواق المالية الثانوية ويتم تداوله. يتم عن طريق البيع أو الشراء، وهذا المقال سيوضح لك كيفية شراء أذون الخزانة المصرية من خلال موقع Money Makers.
جدول المحتويات
تعريف أذون الخزانة المصرية
تعتبر سندات الخزانة بمثابة سندات دين قصيرة الأجل ذات تاريخ استحقاق أقل من عام، ولهذه السندات تواريخ استحقاق مختلفة وكلما زاد تاريخ الاستحقاق، ارتفع معدل الفائدة الذي سيتم دفعه للمستثمر وهذه السندات سيكون بسعر مخفض من الفئة المصدرة.
يتم تمييز أذون الخزانة على أنها أدوات مالية منخفضة المخاطر يتم بيعها دون أن يتعرض حاملها لخسائر رأسمالية من أي نوع وتكون الدولة ملزمة بدفع القيمة الاسمية المكتوبة عليها لحاملها عند الاستحقاق.
تستخدم الحكومة كل الأموال المتبقية من بيع الفواتير لتمويل العديد من المشاريع العامة مثل بناء المدارس والطرق السريعة، واستمرت الحكومة المصرية في إنفاق العديد من أذون الخزانة لتمويل عجز الموازنة العامة المتزايد. في عام 2024 كان 370 مليار جنيه إسترليني.
بحلول نهاية يونيو 2024، بلغ إجمالي الرصيد المستحق على أذون الخزانة حوالي 817.5 مليار جنيه إسترليني، مقارنة بـ 684.7 مليار جنيه إسترليني في نهاية عام 2016، بزيادة قدرها حوالي 132 مليار جنيه إسترليني.
ارتفع الطلب على استخدام أذون الخزانة المصرية من قبل المستثمرين الأجانب بسبب ارتفاع العائد وتجاوز علامة 20٪ مع ارتفاع الاستثمار الأجنبي في أذون الخزانة إلى 23.8 مليار جنيه إسترليني في يوليو 2024.
كيفية شراء أذون الخزانة المصرية
- يمكن شراء الإصدارات الجديدة من أذون الخزانة المصرية بطريقتين بشكل مباشر وغير مباشر.
- حيث أن الشراء المباشر يتم من خلال الخزينة نفسها، بدون عمولات أو رسوم إضافية.
- هنا تصدر الخزانة بشكل دوري أذونات وسندات الخزانة في ثلاث عطاءات أسبوعية.
- يتم تقديمه للمستثمرين الذين يأتون عادة من المؤسسات المالية الكبيرة مثل البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار وغيرهم من المتعاملين في هذه الأدوات المالية.
- ونتيجة لهذه العطاءات، يتم طرح الكمبيالات بسعر مخفض من القيمة الاسمية لأذون الخزانة، حتى يتمكن المستثمر من تحديد العائد الذي يرغب في تحقيقه عند بيع الكمبيالات بنفسه.
- لن يتم عرض بيع الكمبيالات بأعلى سعر ثم بأقل سعر حتى يتم استيفاء القيمة الكاملة للعرض الحالي.
- بعد اكتمال بيع الكمبيالات، سيتم الإعلان عن الكمبيالات المباعة في بيان تقدمه الحكومة وسيتم الاحتفاظ بسندات الصرف مع حاملها حتى تاريخ الاستحقاق.
- تتم عمليات الشراء غير المباشرة من خلال البنوك وشركات السمسرة التي تتقاضى عمولات مقابل خدماتها للمستثمرين.
»اقرأ أيضًا لمزيد من المعلومات كيفية الاستثمار في سوق الأسهم (سوق الأسهم)
فوائد الاستثمار في أذون الخزانة للاقتصاد المصري
- وستستخدم حصيلة هذه الاستثمارات في تمويل عجز الموازنة بالأموال المحلية مما يساعد على تحسين أوضاع الاقتصاد المصري.
- تعتبر أذون الخزانة من الأدوات الهامة والضرورية لتوفير السيولة النقدية.
- تتمتع أذون الخزانة بقدرة عالية على تحقيق الاستقرار النقدي والتأثير على القوة الشرائية.
- تعمل سندات الخزانة على تقليل التضخم لأنها تجتذب جزءًا كبيرًا من المدخرات لتمويل عجز الميزانية بمدخرات حقيقية، بدلاً من تغطيته بطباعة الأوراق النقدية.
- وتستخدم هذه الاستثمارات في تنفيذ العديد من المشاريع مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج وبالتالي زيادة الصادرات وانخفاض الواردات مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية واستقرار سعر الصرف.
- تتيح عائدات هذه التصاريح توفير رأس المال للدولة لمساعدتها في بناء البنية التحتية والمشاريع الوطنية، مما يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي للمشاركة.
فوائد الاستثمار في سندات الخزانة للأفراد
تبرز أذون الخزانة كفرصة استثمارية جيدة تتيح للمستثمر الحصول على عوائد مالية كبيرة، الأمر الذي دفع الكثير من الناس للشراء، وهذه الفوائد هي كما يلي
- تتمتع أذون الخزانة بميزة مهمة، وهي الأمان، والتي لا تتوفر مع العديد من الاستثمارات الأخرى حيث أن جميع أذون الخزانة مضمونة بالكامل بسبب التعاملات المباشرة مع الحكومة.
- إعفاء من ضريبة الدخل.
- إجراءات إدارية بسيطة لتصاريح البيع والشراء.
- يسمح بحرية التداول والاقتراض مقابل أذون الخزانة دون قيود أو شروط.
»نوصي أيضًا بقراءة كيفية الاستثمار في الصناديق المشتركة
مساوئ الاستثمار في أذون الخزانة
مع كل المزايا السابقة للاستثمار في سندات الخزينة، هناك بعض العيوب التي يجب على المرء أن يدركها من أجل العمل على تجنبها من أجل الحصول على أقصى استفادة منها وهذه العيوب هي كما يلي
- بينما تعتبر أذون الخزانة من أكثر أشكال الاستثمار أمانًا، إلا أنها توفر عوائد منخفضة نسبيًا مقارنة بأوراق الدين الأخرى.
- تتحقق عوائد سندات الخزانة فقط عند الاستحقاق، مما يجعلها أداة دخل أقل جاذبية إلى حد ما، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي ثابت.
لاختتام موضوعنا الخاص بشراء أذون الخزانة المصرية، نأمل أن تكون قد أبلغتك بالمعلومات التي قدمناها لك حول هذا الموضوع.