جدول المحتويات
معنى CAGR
متوسط معدل النمو السنوي (CAGR) هو متوسط معدل نمو الاستثمار خلال فترة زمنية، بافتراض “مضاعفة” (إعادة استثمار الأرباح في كل فترة خلال تلك الفترة) التي ستجعل من السهل على الأعمال التجارية أن تنمو في الأرقام الفردية أثناء نموها خلال هذه الفترة تحدث كل عام في Steady.
عادة ما يستخدم متوسط معدل النمو السنوي (CAGR) كأداة لقياس أداء السهم أو على مدى فترة زمنية في الماضي، وهو وسيلة لقياس نمو الأسهم أو رأس المال الاستثماري. يمكن قياس أداء الشركة الناشئة كمتوسط مبلغ مكاسب أو خسارة الاستثمار على أساس سنوي (أو عادي).
لحساب ذلك، خذ القيمة النهائية للاستثمار مقسومة على قيمة البداية، والتي ترفع إلى قوة المعاملة بالمثل لفترة الاستثمار، ثم اطرح 1، الذي يفترض أن جميع أرباح الأسهم من دخل المستثمر في كل فترة يتم استثمارها خلال فترة زمنية (تُعرف أيضًا باسم “الضرب”)، بمعنى آخر، الآخر هو معدل النمو الافتراضي الثابت المطلوب للفائدة المركبة لتحويل القيمة الأولية للاستثمار إلى قيمة مستقبلية على مدى فترة زمنية. من المهم ملاحظة: يحسب معدل النمو السنوي المركب معدل نمو افتراضي ثابتًا، ولكنه لا يضمن أبدًا تحقيقه في الواقع.
أمثلة على متوسط معدل النمو السنوي
سننظر في الكيفية التي يمكن أن يكون بها متوسط معدل النمو السنوي أداة مفيدة لتقييم أداء الاستثمار خلال فترة سابقة، على سبيل المثال. ب. للأسهم:
- تقييم أداء الحصة
على سبيل المثال، لنفترض أن مستثمرًا اشترى 200 سهم افتراضي مقابل 100 دولار أمريكي للسهم الواحد في يناير 2015، بدءًا من 20000 دولار أمريكي، وبعد أربع سنوات، في يناير 2024، ارتفع السهم إلى 150 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، واستثمر المستثمر 30 ألف دولار أمريكي.
لحساب متوسط معدل النمو السنوي، نحتاج إلى الرصيد الختامي والرصيد الافتتاحي والفترة، وفي هذه الحالة عدد السنوات.
القيمة النهائية للاستثمار مقسومة على القيمة الأولية المتبادلة لفترة الاستثمار، في هذه الحالة 4 سنوات:
((30.000 دولار / 20.000 دولار) ^ ¼)
الآن دعنا نطرح 1 ونضربه في 100٪ لإظهار قيمته كنسبة مئوية:
(30 ألف دولار / 20 ألف دولار) ^) – 1 = 1066
0.1066 × 100 = 10.66 ٪.
متوسط معدل النمو السنوي لهذا المخزون هو 10.66٪.
ملاحظة أساسية يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب سالبًا أيضًا، ويحدث هذا عندما تكون القيمة النهائية للسهم أقل من القيمة الأولية للسهم.
مثال افتراضي: افترض أن 200 من الأسهم المذكورة أعلاه قد انخفضت إلى 50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في يناير 2024، بانخفاض عن 100 دولار أمريكي للسهم الواحد في يناير 2015. سيكون متوسط معدل النمو السنوي لهذا السهم على النحو التالي:
- (50 دولارًا × 200) / (100 دولار × 200) ^ – 1 = -0.875
هذه الأمثلة افتراضية ولا تعكس الأداء الفعلي للاستثمار.
كيف يتم حساب متوسط معدل النمو السنوي؟
يتم حساب متوسط معدل النمو السنوي بقسمة القيمة النهائية للاستثمار على قيمته الابتدائية ثم زيادة تلك القيمة إلى عدد فترات الاحتفاظ بالاستثمار، والأشهر، والسنوات، وما إلى ذلك. وأخيرًا، يمكنك طرح 1 .
بالنظر إلى معدل النمو السنوي المركب كنسبة مئوية، يمكنك مضاعفة هذه القيمة بنسبة 100٪.
إذا كان استثمار مثل الأسهم يدفع توزيعات أرباح للمستثمر خلال هذه الفترة، فلن يتم تحميل أي أرباح على القيمة النهائية.
كيف يمكن استخدام معدل النمو السنوي المركب لمساعدة المستثمر على تحديد مقدار الاستثمار؟
لا يعتبر معدل النمو السنوي المركب أداة لقياس أداء الاستثمار على مدى فترة زمنية في الماضي فحسب، بل يمكن أن يساعد المستثمر أيضًا على مقدار الاستثمار في الوقت الحاضر من أجل تحقيق هدف استثماري محدد بمرور الوقت.
على سبيل المثال، لنفترض أن مستثمرًا يريد تحديد متوسط معدل النمو السنوي أو يحتاج إلى التأكد من أن مبلغ 20.000 دولار الذي يمكنه استثماره في تعليم أكبر طفل له اليوم يمكن تحويله إلى 60.000 دولار في غضون 10 سنوات، على افتراض أن جميع الأرباح التي تم إعادة استثمارها في نهاية كل عام هو استثمار مدى الحياة.
معدل النمو السنوي الذي يحتاجه الزوجان هو:
(40000 دولار / 20000 دولار) ^ 1 / 10-1 = 0.866
0.866 × 100 = 8.66 ٪
للتأكد من أن استثمار الزوجين قادر على تحقيق هدفهما البالغ 60 ألف دولار في 10 سنوات، قد يفكران في استثمار المزيد من الأموال مقدمًا لمراعاة حقيقة أنهما غير مضمونين ليكونا 60 ألف دولار في 10 سنوات سيصلان إلى الدولار الأمريكي.
لاحظ أن هذا مثال افتراضي ولا يعكس أداء الاستثمار، المعروف أيضًا باسم الاستثمار، حيث يوجد خطر فقدان أموالك.
ما هي حدود متوسط معدل النمو السنوي؟
في حين أن متوسط معدل النمو السنوي يمكن أن يكون طريقة بسيطة لقياس الأداء السابق للسهم بدون بيانات معقدة، إلا أن له حدودًا، نظرًا لأن متوسط معدل النمو السنوي هو معدل نمو افتراضي وثابت لفترة زمنية معينة، فإنه يمكن أن تكون سلسة. من القفزات أو الانخفاضات غير المتوقعة. انتظام قيمة الاستثمار خلال هذه الفترة في غضون خمس سنوات، على سبيل المثال، قد يكون السهم أو الاستثمار الآخر الذي ارتفع بشكل عام قد انخفض بشكل كبير بين العامين الثالث والرابع أو العكس.
من المهم أن تضع في اعتبارك أن معظم الاستثمارات تنتج عوائد غير متساوية بمرور الوقت لأن معدل النمو السنوي المركب يقارن فقط القيمة النهائية للاستثمار بقيمته الأولية على مدى فترة زمنية، ولا يعطي دائمًا للمستثمر مؤشرًا جيدًا على كيفية سوف يتطور الاستثمار أو الأسهم فعليًا بمرور الوقت في أي فترة زمنية. من المهم ألا يضلل المستثمرين من خلال معدل النمو السنوي المركب للاعتقاد بأن العائدات يمكن التنبؤ بها أكثر مما هي عليه.
سترى أيضًا في كثير من الأحيان متوسط معدل النمو السنوي (CAGR)، والذي يُستخدم لقياس نمو مبيعات الشركة الخاصة، وقد لا تتقلب المبيعات السنوية لشركة ناشئة تبلغ من العمر 6 سنوات بنفس القدر على أساس يومي مثل الأسهم في السوق. يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب أداة مفيدة يمكن للمستثمر استخدامها لمقارنة النمو بين خيارين استثماريين مختلفين.
كيف يختلف متوسط معدل النمو السنوي عن معدل العائد الداخلي؟
غالبًا ما يتم استخدام معدل العائد الداخلي (IRR) من قبل شركات الموازنة لتقدير العائد على الاستثمارات المحتملة، بينما يستخدم متوسط معدل النمو السنوي عادةً كأداة لتقييم الأداء السابق للاستثمار أو معدل الفائدة الذي يتطلبه الاستثمار للوصول إلى القيمة النهائية خلال فترة زمنية معينة. عادةً ما يتم استخدام معدل العائد الداخلي للتخطيط الداخلي للنمو والتوسع المستقبلي للشركة.
ما هي الفائدة المركبة؟
الفائدة المركبة هي الظاهرة التي يتم فيها إعادة استثمار أرباح الاستثمار مع الاستثمار الأصلي وعندما يحدث ذلك، تصبح الفائدة المستقبلية ليس فقط من الاستثمار الأولي ولكن أيضًا من الفائدة المعاد استثمارها، والتي يمكن أن تتضاعف بمرور الوقت، بمعنى آخر، الفائدة على الاستثمار، بالإضافة إلى الفوائد المستحقة سابقًا على الأسهم الموزعة، وقد يشمل ذلك توزيعات الأرباح المدفوعة خلال العام والتي يمكن للمستثمر إعادة استثمارها.
الفائدة المركبة هي مبدأ أساسي في الاستثمارات طويلة الأجل وتساعد في شرح جانب رئيسي من متوسط معدل النمو السنوي (CAGR)، وهو متوسط معدل نمو الاستثمار على مدى فترة زمنية، بافتراض أن كل الفوائد على ذلك يتم إعادة استثمار الاستثمار خلال تلك الفترة كل فترة.