يتم تداول خام برنت عند أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين ونصف بسبب الطلب الصعودي، وتتوقع بعض أكبر شركات التداول في العالم استمرار الأسعار في الارتفاع.
ما هي العوامل الرئيسية التي تحدد توقعات العرض والطلب فيما يلي النظر في أسباب الارتفاع الأخير وتوقعات المحللين المستقبلية للأسعار.
جدول المحتويات
التفاؤل يدفع خام برنت إلى تجاوز 70 دولارًا
ارتفع سعر خام برنت (المعيار القياسي لسوق النفط العالمي) إلى أكثر من 74 دولارًا للبرميل في 15 يونيو، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2024، وانخفض خام برنت منذ أواخر أكتوبر 2024 عندما كان عند 37 دولارًا للبرميل. تم تداول البرميل مرتين. تعزيز تطوير وتسريع اعتماد لقاحات Covid-19 والأمل في العودة إلى النشاط الاقتصادي الكامل.
السعر النهائي تداول النفط يتم تداول خام برنت في عام 2024 عند 51.80 دولار للبرميل، ولكن اعتبارًا من 3 يناير.
تتوقع وكالة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أن تتقلص نسبة العرض والطلب بشكل أكبر في الأشهر المقبلة وقد رفعت توقعاتها لسعر خام برنت وفقًا لذلك، وتشير الآن إلى أن سعر خام برنت متوسط التكلفة سيكلف 68 دولارًا. برميل في الربع الثالث.
توقعت وكالة الطاقة الدولية (IEA) في تحليلها الأخير للنفط أن الطلب العالمي على النفط سيزداد بمقدار 2.5 مليون برميل يوميًا في يونيو مقارنة بشهر مايو، والتي ستكون واحدة من أكبر الزيادات الشهرية في مايو من العام الماضي من 1.2 مليون برميل أخرى في يونيو. إلى يوليو ومليون برميل في اليوم في أغسطس، بسبب زيادة السفر في أشهر الصيف.
مخاوف أوبك بلس
تتوقع وكالة الطاقة الدولية الآن عودة الطلب العالمي على النفط لعام 2024 إلى مستوياته القياسية في النصف الثاني من عام 2024 قبل التوقعات السابقة.
اتفق أعضاء أوبك + في أبريل على زيادة الإنتاج تدريجياً من مايو إلى يوليو لتخفيف التخفيضات التي تم إجراؤها العام الماضي استجابةً للوباء.
لا تزال المجموعة حذرة بشأن المزيد من المسيرات حيث “لا تزال هناك بعض الشكوك الكبيرة” بشأن الانتعاش الاقتصادي العالمي، والتي تأخرت بسبب عودة ظهور إصابات Covid-19 وتجدد الإغلاق في الاقتصادات الرئيسية مثل منطقة اليورو واليابان والهند وكالة الطاقة الدولية في يونيو. نقل.
هناك خطر أن تؤثر زيادة المعروض من النفط على الأسعار، إن لم يكن كذلك الانتعاش الاقتصادي في النصف الثاني القوي المتوقع من العام، قد يكون هناك ضغط هبوطي على الأسعار.
هناك مقاومة نفسية لخام برنت لتصل إلى 80 دولارًا للبرميل، مع دعم عند 69.80 دولارًا فقط للبرميل في 1 يونيو و 64.50 دولارًا للبرميل في 21 مايو.
توقعات سعر نفط برنت رأي المحلل
يقول محلل سوق السلع الأساسية إن معدلات الطلب العالمي يمكن أن تعود إلى طبيعتها بحلول الربع الثالث من عام 2024 بفضل التطعيم على نطاق واسع والتضخم المرتفع.
يجادل آخرون بأن نقص الاستثمار في الإنتاج الجديد في السنوات الأخيرة زاد من احتمال تقلص العرض ودفع السعر مرة أخرى إلى ما فوق 100 دولار للبرميل.
تختلف توقعات محللي السلع الأساسية لنفط برنت الخام حتى عام 2024، لكن لم يحقق أي منهم أي زيادة مستدامة تتجاوز 100 دولار في تقديراتهم.
يتوقع بنك ANZ الأسترالي و ING الهولندي أن تظل الأسعار فوق 70 دولارًا للبرميل في المتوسط حتى نهاية العام، بينما يتوقع آخرون انخفاض الأسعار إلى 60 دولارًا للبرميل بحلول نهاية العام، في حين توقعت وكالة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) لخام برنت. يشير مؤشر النفط إلى أن المؤشر سيرتفع في الربع الثالث لكنه سينخفض بنهاية العام.
وجد محللو ANZ Bank أن نمو الطلب على النفط يتسارع مع تخفيف القيود قبل الزيادة الموسمية في السفر، لا سيما مع انتعاش النشاط الاقتصادي وبدء إجراءات التحفيز النقدي والمالي، بينما تزداد مخاطر الهبوط في آسيا (باستثناء الصين) مع زيادة عدد الإصابات بفيروس كوفيد -19.
في اجتماع مع أعضاء من خارج أوبك حول اتفاقية التوريد، قررت أوبك التمسك بخططها الأصلية لزيادة الإنتاج بمقدار 700 ألف برميل أخرى في يوليو، ولا يمثل النفط الإيراني مشكلة كبيرة في الوقت الحالي، وعلى الرغم من تلك الإمدادات الإضافية، ينتظر المرء جلوبال. تنخفض المخزونات، لكن عمليات السحب المتتالية في الربعين الثاني والثالث ستدفع الأسعار للأعلى.
في تحليل حديث، قال Societe Generale إنه مع عودة الطلب إلى المستوى الطبيعي واقتراب مستويات المخزون من المتوسط ، تزداد مخاطر فشل الامتثال ونتوقع أن تكون مستويات المخزون 1.5 من متوسط 5 سنوات للأيام التي يتعين تها.
سيكون هذا متفائلاً بشكل لا يصدق لولا القدرة الفائضة الهائلة بسبب الامتثال لمشكلات إنتاج أوبك + من انخفاض الطلب أو انهيار الطلب بسبب عدم الامتثال لأوبك، مما قد يؤدي إلى متوسط سعر للنفط يبلغ 50.00 دولارًا للبرميل. مع تقلبات منخفضة.
تجري إيران حاليًا محادثات مع الولايات المتحدة لرفع العقوبات التي قيدت إنتاجها النفطي، وأعلنت شركة النفط الوطنية الإيرانية أنها ستتمكن من زيادة الإنتاج خلال شهر من انتهاء العقوبات.
وأشار المحللون إلى أن إيران قد تزيد الشحنات من 2.4 مليون برميل يوميًا إلى 2.6 مليون برميل يوميًا في الربع الثالث وإلى ثلاثة ملايين برميل يوميًا في الربع الرابع، وأوضحوا أنه إذا استمرت المحادثات حتى النصف الثاني من العام الجاري. في عام 2024، هذا العرض مهدد بالانقراض.
ومع ذلك، يمكن أن يعني ذلك أعضاء أوبك بلس سيكون لدى الآخرين مساحة أكبر لزيادة الإنتاج في وقت لاحق من هذا العام، مع الحاجة إلى شحنات إضافية من أوبك + في النصف الثاني من هذا العام، مع توقع استمرار تعافي الطلب.
أحد مخاوف سوق النفط هو قلة الاستثمار الذي نشهده وتأثير ذلك على توازن النفط بعد عدة سنوات.
سيكون المحللون متيقظين للتعليقات على الطلب تتوقع السوق أن يتم سحب إمدادات إضافية من إيران وخفض تخفيضات أوبك للإمدادات بسبب زيادة الطلب بسبب برنامج التطعيم الناجح لـ COVID-19.
الوضع في سوق النفط متقلب بشكل خاص في الوقت الحالي وقد يوفر ذلك للمتداولين فرصًا لاتخاذ صفقات طويلة أو قصيرة اعتمادًا على نتيجة اجتماع أوبك القادم وأي اتفاقية بين إيران والولايات المتحدة.